반응형 투자공부/행동 경제학13 감정적 편견: 주식투자 시 감정의 역할 이해하기 감정적 편견은 모든 투자에 있어 중요한 역할을 하며 특히 주식 매수 매도 결정에 매우 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 우리가 감정이 아닌 객관적 정보에 기반한 투자를 하기 위해서는이러한 편견을 이해하는 것이 매우 중요합니다. 다음은 지금빼지 배운 투자에 영향을 줄 수 있는 주요 감성적 편견에 대한 요약입니다. 자세한 사항은 각 개별 글을 확인해보세요. 주식투자에서 감정의 역할 이해 두려움과 손실 회피 두려움은 우리가 비합리적인 결정을 내릴 수 있도록 만드는 강력한 감정입니다. 손실 회피는 이익의 즐거움보다 손실의 고통을 더 강하게 느끼는 경향으로 그 결과 우리는 손실이 발생한 투자를 즉각 매도하고 회복을 기대하는 것을 꺼리거나 잠재적 손실에 대한 두려움 때문에 합리적인 위험을 감수하지 않는 경향이 높습니다.. 2023. 7. 5. 심적 회계: 개인이 투자와 결정을 구분하는 방법 노벨 경제학 수상자인 리처드 탈러에 의해 개발되 심적 회계는 행동 경제학 개념으로, 개인이 돈, 투자, 재무 결정을 자금의 출처, 목적, 정서적 중요성 등의 요인에 따라 정신적으로 구분하여 별도의 '계정'으로 분류하는 방법을 설명하는 용어입니다. 리처드 탈러(Richard H. Thaler)는 1999년에 출간한 저서 "저축, 지출, 거래의 정신적 회계 The Mental Accounting of Saving, Spending, and Transacting"에서 이 개념을 소개했습니다. 탈러의 연구와 통찰력은 개인이 정신적으로 재정을 구분하는 방법과 이러한 행동에서 발생할 수 있는 편견에 대해 밝혀냈습니다. 오늘 글에서는 심적 회계에 대한 자세한 설명과 개인의 재무 행동에 미치는 영향을 확인해보세요. 심.. 2023. 7. 4. 행동경제학 프레이밍 효과: 같은 말도 어떻게 말하느냐에 따라 다르다 프레이밍 효과란 정보의 제시 또는 특정 프레임이 사람들의 의사 결정과 선택에 미칠 수 있는 영향으로 정보를어떻게 구성하는지가 개인이 특정 선택이나 상황을 인식, 평가, 대응하는 방식에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 프레이밍 효과에 대한 자세한 설명과 그 영향력을 보여주는 몇 가지 예시를 확인해보세요. 프레이밍 효과에 대한 설명 긍정적 프레이밍 결정과 관련된 잠재적 이익이나 혜택을 강조하는 긍정적인 프레임으로 정보를 제시하면 개인은 그 결정을 유리하게 인식할 가능성이 높아집니다. 긍정적 프레임은 종종 성공률, 장점 또는 긍정적인 결과를 강조하여 사람들의 이득이나 긍정적인 경험에 대한 욕구에 호소합니다. 부정적 프레이밍 반대로 잠재적인 손실이나 불이익에 초점을 맞춘 부정적인 프레임으로 정보를 제공할 경우, .. 2023. 7. 4. 행동경제학: 전망 이론 Prospect theory 전망 이론은 1979년 다니엘 카너먼과 아모스 트버스키가 개발한 행동 경제학 이론입니다. 이 이론은 개인이 불확실한 상황에서 어떻게 위험을 인식하고 평가하며 의사 결정을 내리는지 설명하고자 합니다. 이 이론은 합리적 의사 결정에 대한 전통적인 가정에 도전하고 위험 인식과 선택에 영향을 미치는 인지 편향의 개념을 도입합니다. 행동경제학 전망 이론에 대한 주요 개념 및 시사점과 적용사례는 아래서 확인이 가능합니다. 전망 이론의 주요 개념 가치 함수 전망 이론은 개인이 절대적인 가치를 기준으로 결과를 평가하는 것이 아니라 기준점으로부터의 변화를 기준으로 결과를 평가한다고 제안합니다. 가치 함수는 개인이 이 기준점을 기준으로 이득과 손실을 어떻게 인식하는지를 설명합니다. 가치 함수에 따르면, 개인은 기준점에서 .. 2023. 7. 2. 행동경제학: 후회로 이어질 수 있는 행동을 피하려는 후회 회피 경향 후회 회피는 기대 가치나 성공 가능성이 더 높은 행동이나 결정일지라도 잠재적으로 후회로 이어질 수 있는 행동이나 결정을 피하려는 개인의 인지적 편향을 말합니다. 후회 회피는 실망, 자책, 후회와 같은 후회와 관련된 부정적인 감정을 경험하는 것에 대한 두려움에서 비롯됩니다. 후회 회피가 주식 투자 선택을 포함한 다양한 삶의 영역에 어떤 큰 영향을 미칠 수 있는지 확인해보세요. 후회 회피가 투자에 미치는 영향 무행동과 기회 비용 후회 회피는 투자자가 투자 결정을 아예 내리지 않도록 만들 수 있습니다. 후회를 초래할 수 있는 '잘못된' 결정을 내릴 가능성을 피하기 위해 현재 투자를 유지하거나 위험 회피적인 접근 방식을 유지할 수 있습니다. 이러한 행동 회피는 투자 기회와 잠재적 성장을 놓치는 결과로 이어질 수.. 2023. 6. 29. 행동 경제 가용성 편향: 최근 정보가 주식 투자에 미치는 영향 가용성 편향은 개인이 광범위한 정보나 데이터를 고려하기보다는 기억에 쉽게 떠오르거나 쉽게 접근할 수 있는 정보에 의존하는 경향을 의미하는 인지적 편향입니다. 이 편향은 실제 통계적 또는 논리적 중요성과 관계없이 쉽게 떠오르는 사례나 사례가 판단이나 결정에 영향을 미칠 때 발생합니다. 주식을 선택할 때 중대한 영향을 미칠 수 있는 가용성 편향에 대해 자세히 확인해보세요. 투자에 대한 가용성 편향의 영향 최근 정보에 가중치 부여 가용성 편향의 영향을 받는 투자자는 투자 결정을 내릴 때 최근 정보나 이벤트에 불균형적인 비중을 둘 수 있습니다. 예를 들어, 최근의 긍정적인 뉴스나 주식 성과가 미래 전망을 더 정확하게 반영한다고 가정하여 과거 데이터나 장기 추세를 무시하고 최근의 긍정적인 뉴스나 주식 성과에 더 .. 2023. 6. 29. 행동 경제 확증 편향: 기존의 신념을 확인하는 정보를 찾으려는 경향 확증 편향은 개인이 기존의 신념이나 의견과 일치하는 정보를 찾고, 해석하고, 기억하는 반면, 모순되는 정보는 무시하거나 경시하는 경향을 나타내는 인지 편향으로 지나친 확증 편향으로 인해 투자에서 큰 손실을 볼 수 있습니다. 오늘 글에서는 확증 편향이 주식 투자에 어떤 영향을 줄 수 있는지 알아보세요 확증 편향이 투자에 미치는 영향 선택적 연구 확증 편향의 영향을 받는 투자자는 기존 투자 이론이나 원하는 결과를 뒷받침하는 정보를 선택적으로 찾을 수 있습니다. 모순되는 증거는 무시하고 자신의 신념을 확인하는 출처나 데이터에 집중할 수 있습니다. 이로 인해 자신의 가정에 도전할 수 있는 대안적인 관점이나 정보에 대한 노출이 제한될 수 있습니다. 과신 확증 편향은 투자 결정에 대한 과신으로 이어질 수 있습니다... 2023. 6. 29. 주식투자에서 앵커링 효과와 발생 원인 앵커링 효과(Anchoring bias)은 저명한 심리학자이자 행동경제학자인 아모스 트버스키(Amos Tversky)와 다니엘 카너먼(Daniel Kahneman)이 처음 발견하고 연구한 개념으로 불확실성 하에서 의사 결정에 대한 이해를 혁신적으로 발전시킨 전망 이론 연구의 일환으로 앵커링 개념을 개발했습니다. 트베르스키와 카네만의 연구는 행동경제학 분야의 토대를 마련했으며 이에 대한 기여도 2002년 노벨 경제학상을 수상했습니다. 앵커링 효과는 개인이 의사 결정을 내릴 때 제시된 초기 정보에 지나치게 의존하는 경향을 설명하는 인지적 편향입니다. 오늘 글을 통해 앵커링 효과의 개념과 원인, 투자에 있어 앵커링 효과의 영향에 대해 자세히 알아보세요. 앵커링 효과 이해하기 앵커링 효과은 개인이 판단이나 결정.. 2023. 6. 26. 과신 편향: 자신의 능력을 과대평가하는 것이 주식 투자에 미치는 영향 과신 편향은 개인이 자신의 능력, 지식, 전문성을 과대평가하는 경향이 있는 인지적 편향입니다. 투자 영역에서 과신 편향은 투자 결정에 큰 영향을 미쳐 최적의 결과가 아닌 결과를 초래하고 위험을 증가시킬 수 있습니다. 오늘 글 에서는 과신 편향의 개념, 근본적인 원인, 투자 선택에 미칠 수 있는 영향에 대해 자세히 확인해보세요. 과신 편향 이해하기 과신 편향은 자신의 기술에 대한 부풀려진 믿음에서 발생하며, 종종 위험을 과소평가하고 잠재적 보상을 과대평가하는 경향을 동반합니다. 과신 편향은 과도한 트레이딩, 적절한 포트폴리오 다각화 실패, 시장을 지속적으로 이길 수 있다는 부당한 믿음 등 다양한 방식으로 나타날 수 있습니다. 과신 편향의 원인 환상적 우월감 개인은 자신을 호의적으로 바라보고 지능, 지식, .. 2023. 6. 26. 대니얼 카너먼: 이익보다 손실을 더 두려워하는 이유인 손실회피경향 대니얼 카너먼이 개발한 전망 이론에서 비롯된 손실 회피 이론은 개인이 동등한 이익보다 손실을 더 두려워하는 이유를 설명합니다. 이는 투자 결정과 위험 감수 행동에 큰 영향을 미치는 심리적 편견으로 손실 회피를 이해하면 투자자 행동의 복잡성과 의사 결정에 영향을 미치는 요인에 대한 인사이트를 얻을 수 있습니다. 이번 글에서 손실 회피의 개념과 근본적인 원인을 살펴보고 투자 전략에 미치는 영향을 알아보세요. 손실 회피의 개념 손실 회피는 대니얼 카너먼(Daniel Kahneman)과 아모스 트버스키(Amos Tversky)가 개발한 전망 이론( prospect theory)에서 비롯된 것으로, 개인은 동등한 이익의 즐거움보다 손실의 고통을 더 심각하게 느낀다고 가정합니다. 이 이론에 따르면 사람들은 같은 규.. 2023. 6. 25. 군집: 군집(HERD) 행동이 투자 결정에 미치는 영향 인간은 본질적으로 사회적 존재이며 행동은 종종 다른 사람의 행동과 의견에 영향을 받습니다. 투자 영역에서는 이러한 현상을 군집 행동(영어로 Herd 동물의 군집) 이라고 합니다. 개인이 다른 사람의 집단적 지혜가 자신의 독립적 분석보다 더 신뢰할 수 있다고 믿고 더 큰 집단의 행동을 모방할 때 군집 행동이 발생합니다. 이번 글을 통해 투자에서 군집 행동의 개념, 근본적인 원인, 투자 결정에 미칠 수 있는 영향에 대해 확인해보세요. 군집 행동(Herding Behavior) 이해하기 투자에서 군집 행동이란 개인이 독립적인 분석이나 연구를 수행하지 않고 군중의 행동과 결정을 따르는 경향을 말합니다. 이는 낙관적이고 활기찬 시기부터 패닉과 공포의 시기까지 다양한 시장 상황에서 관찰될 수 있습니다. 군집 행동의.. 2023. 6. 25. 투자 시 주의할 인지 편향 유형과 대응 방안 투자는 신중한 분석과 의사결정이 필요한 복잡한 과정입니다. 하지만 인간의 심리는 종종 투자자를 잘못된 길로 이끌 수 있는 인지적 편견을 불러일으킵니다. 인지 편향은 정신적 지름길과 왜곡으로 인해 발생하는 체계적인 사고 오류입니다. 주식 투자 영역에서 이러한 편향적 사고는 의사결정에 큰 영향을 미치고 큰 결과를 초래할 수 있습니다. 오늘 글을 통해 투자 세계에서 흔히 나타나는 대표적 인지적 편향에 대해 살펴보고 우리가 어떻게 그 영향을 줄일 수 있을지에 대한 방법을 확인해보세요. 손실 회피 편향과 완화 전략 손실 회피 편향이란 개인이 동등한 이익보다 손실을 더 두려워하는 경향으로 투자자는 종종 손실이 발생하는 것에 대해 강한 혐오감을 나타내며, 이로 인해 손실이 발생한 투자를 더 오래 보유하거나 아예 매도.. 2023. 6. 24. 이전 1 2 다음 반응형
