투자 시 주의할 인지 편향 유형과 대응 방안

투자는 신중한 분석과 의사결정이 필요한 복잡한 과정입니다. 하지만 인간의 심리는 종종 투자자를 잘못된 길로 이끌 수 있는 인지적 편견을 불러일으킵니다. 인지 편향은 정신적 지름길과 왜곡으로 인해 발생하는 체계적인 사고 오류입니다. 

출처: Pixabay, 주식시장 사진

주식 투자 영역에서 이러한 편향적 사고는 의사결정에 큰 영향을 미치고 큰 결과를 초래할 수 있습니다. 오늘 글을 통해 투자 세계에서 흔히 나타나는 대표적 인지적 편향에 대해 살펴보고 우리가 어떻게 그 영향을 줄일 수 있을지에 대한 방법을 확인해보세요.

손실 회피 편향과 완화 전략

손실 회피 편향이란 개인이 동등한 이익보다 손실을 더 두려워하는 경향으로 투자자는 종종 손실이 발생하는 것에 대해 강한 혐오감을 나타내며, 이로 인해 손실이 발생한 투자를 더 오래 보유하거나 아예 매도하지 않으려는 경향이 있습니다. 이러한 편견은 합리적 의사 결정을 방해해서 기회를 놓치거나 하락하는 자산에 장기간 노출되는 결과를 초래할 수 있습니다.

 

이에 대한 완화 전략으로 투자자는 위험 관리에 대한 체계적(기계적)인 접근 방식을 채택함으로써 손실 회피 편향에 대응할 수 있습니다. 즉 미리 정해진 출구 지점이나 손절매 주문을 설정하면 손실을 제한하고 감정적인 의사 결정을 방지하는 데 도움이 될 수 있습니다.

 

실제 주식 투자 시 10%로 손절 설정 후 기계적으로 매도 하다보면 10% 손절 후 바로 주식이 상승해서 아쉬워 하는 경우가 많을 수 있고 매도 후 일정 기간이 지나면 50%까지 하락하는 경우도 많이 있습니다. 결국 기계적으로 손절을 하고 당분간은 처다보지 않는 것이 마음이 가장 편한 방법인 듯 합니다.

과신 편향과 완화 전략

과신 편향은 개인이 자신의 능력과 지식을 과대평가할 때 나타나는데 과신 편향 투자자는 투자할 때 자신이 뛰어난 주식 선택 기술을 보유하고 있거나 내부자 정보에 접근할 수 있다고 생각할 수 있습니다. 이러한 편견은 과도한 거래, 적절한 포트폴리오 다각화 실패, 정당화되지 않은 위험의 가정으로 이어질 수 있습니다.

 

이에 대한 완화 전략으로 투자자는 겸손함을 유지하고 자신의 전문 지식의 한계를 인식해야 합니다. 사실 너무나 당영한 말인데 우리는 우리가 항상 주인공이라는 착각속에 살고 있습니다. 나는 몬가 다르고 나는 항상 돈을 버는 1%에 속할 수 있다는 자만심을 가지고 있다 크게 당합니다. 

앵커링 편향과 완화 전략

앵커링 편향은 개인이 후속 결정을 내릴 때 초기 정보에 크게 의존할 때 발생합니다. 투자에서 앵커링 편향은 투자자가 주식을 구입한 가격이나 투자 여정 초기에 받은 정보에 집착할 때 나타날 수 있습니다. 이러한 편향은 객관적인 분석을 방해하고 투자자가 새로운 정보나 변화하는 시장 상황에 적응하는 것을 방해할 수 있습니다.

 

이에 대한 완화 전략으로는 투자자는 최신 정보와 시장 역학 관계에 따라 정기적으로 투자를 재평가해야 합니다. 초기 기준점에 대한 과도한 집착을 피함으로써 투자자는 현재 시장 상황에 부합하는 정보에 입각한 결정을 내릴 수 있습니다. 

확증 편향과 완화 전략

확증 편향이란 개인이 모순되는 증거는 무시하고 기존의 신념이나 가설을 확인하는 정보를 찾는 경향을 말합니다. 투자 시 확증 편향은 정보에 대한 선택적 주의와 해석으로 이어져 편향된 투자 결정을 강화할 수 있습니다. 투자자는 자신의 견해를 뒷받침하는 출처에 의존하고 자신의 가정에 도전하는 대안적인 관점을 무시할 수 있습니다.

 

이에 대한 완화 전략으로는 투자자는 다양한 관점을 적극적으로 모색하고 폭넓은 정보를 고려하는 것이 중요합니다. 철저한 조사를 수행하고, 반대되는 관점을 접하고, 비판적 사고를 연습하면 확증 편향의 영향을 완화하고 보다 객관적인 의사 결정을 내리는 데 도움이 될 수 있습니다. 쉽게 설명하면 자기 합리화를 하지 말라는 말 입니다. 우리는 주식을 사 놓고 사기전에 충분한 조사를 한 것이 아닌 나중에 이유를 붙이는 경향이 있습니다. 스스로 자기 확증에 빠지는 경우 입니다.

군집 행동과 완화 전략

군집 행동이란 투자자가 독립적인 분석을 수행하기보다는 군중의 행동과 결정을 따르는 경향을 말합니다. 이러한 편향은 종종 놓치는 것에 대한 두려움이나 다른 사람들의 집단적 지혜가 더 신뢰할 만하다는 믿음에서 비롯됩니다. 그러나 군집 행동은 투자자가 투자 기회를 비판적으로 평가하지 못하기 때문에 시장 거품과 그에 따른 폭락의 원인이 될 수 있습니다.

 

이에 대한 완화 전략으로는 투자자는 독립적인 사고방식을 키우고 군중심리가 아닌 건전한 분석에 근거하여 결정을 내리기 위해 노력해야 합니다. 쉽게 이야기 하면 흔히 대중과 반대로 가라고 하는 격언을 기억하고 대중이 모두 주식 시장을 떠날 때는 과감히 투자를 결정하고 모두가 투자 열풍에 빠져 있을때는 멀리하는 것이 상책입니다.